0.1秒的对视，她瞬间移开目光。

        “你怎么结合？”

        “这儿不是互联网公司。看到数据就要去调数据，而不是理解市场逻辑后的构造因。这是程序员的法，不是量化研究员应该的。”

        他语气平稳得甚至没有一丝起伏，“想法得快，执行不扎实，对工作容欠缺理解。”

        池庚垚看着她，手指无声地了桌。

        沉默。

        “用成交速率调整信号权重，减少动低时的误判......”

        “0.04。”

        “......是。”

        梁斯翊解释，“但这只是单因分析，策略并不是单独依赖这个因，而是结合了其他市场微观结构特征，比如买卖盘不对称度和成交量冲击......”

        池庚垚笑了，端起咖啡杯，慢条斯理地开，“相关0.12，放到实盘里，连都盖不住。”

        梁斯翊微微一滞，“在分时间段相关较。”

        “……基于市场微观结构特征，窗长度随动变化调整。”

        梁斯翊呼一顿。

        “用过去六个月的数据回测，看因IC。”

        “成交量冲击？”男人微微扬眉，“你在预测短期收益，为什么用成交量？”

        他的视线掠过投影上的曲线图，直直落在她脸上，语调不疾不徐。

        空气静了几秒，他开，“IC      0.04，你拿什么信号？”

        “你的心因是盘动变化率，对吧”

        “你研究了一个月，筛了一堆指标，试了一大圈参数调优，回测调得漂漂亮亮的，但心因预测能力低、滞后、信噪比还大。你觉得实盘能跑？”

        “回测里，你能看见未来，当然能调最优窗。但实盘呢？你不是在自适应交易，而是在‘回测优化’。”

        梁斯翊试图整理思路，“如果调整窗.......”

        握着激光笔的指尖已经微微发白。

        梁斯翊一瞬间没接上话。

        “没人说话？”      Wyne不在场，池庚垚又讨厌虚与委蛇的派，其他人心里清楚，自己现在说什么都不合适。

        为什么此刻，她觉比从前赤地站在他面前时还要羞耻。

        “频交易里，成交量是滞后的。”小指抵住桌面，一声细微的响动，池庚垚把杯放，“你在预测毫秒级别的价格变动，结果选了个滞后变量？”

        “回测勉能跑，实盘呢？你指望一个噪声因，在交易环境里有效信号？”

        她试图争辩，“如果结合成交速率......”

        很可惜，地球没有爆炸，在这无比漫长的二十分钟里，地球平安无事地偏转了5°。

        她抱着电脑，一板一地念着稿。

        “可成交速率是滞后的。”

        梁斯翊，“动突然降时，市场冲击成本会上升，价差可能扩大，因此......”

        “也就是说，你假设动变化与短期价格走势相关。”

        池庚垚步步紧，“你用的是自适应窗？”

        “……基于盘动构建短期收益预测因，心逻辑是，当市场动骤降，冲击成本上升，价差可能扩大，因此价格会倾向向不利方向移。”

        “成交量反映市场绪，它......”

        话落，她的汇报结束。

        “这是我对你的评价。”

        “数值？”

        又是她最害怕的沉默。

        她没察觉到自己越站越紧，肩膀向收，整个人拱一个不自信的弧度，像要把自己缩在角落，

        “怎么自适应？”

        “最的IC是多少？”

        “你的窗调整逻辑，是在回测后调的，还是可以实时计算的？”

        “都不想得罪人啊，”      池庚垚单手撑着座椅扶手，从刚才到现在，一直保持着微微前倾的姿势，环顾一圈，开，“那我来说。”

        “是。”

        “最能到0.12。”

，穿得很简单，一件贴的纯黑T恤，手臂肌肉在隐约细闪的光线显得更加线条分明。

        “你过分布统计吗？”池庚垚打断她，语气依旧冷静，“动变化率和未来收益的相关是多少？”

        “筛选的标准呢？”

        她抿了抿唇，声音越来越小，“我先基于历史数据筛选了一些可能有用的微观结构因，比如盘撤单率、买卖盘斜率变化、订单簿深度的非对称……”